Федеральная резервная система США на прошлой неделе повысила ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 3,75–4%. Решение поддержало американскую валюту: индекс доллара DXY достиг 100,3 пункта, максимального значения с конца июля. Рост доллара сопровождался повышением доходности американских гособлигаций, при этом ФРС допустила еще как минимум одно повышение ставки до конца года.
Читайте: Россиянам готовят новые запреты: что изменится уже в ближайшее время
После резкого движения в среду по итогам заседания регулятора DXY с четверга удерживается около отметки 100,3. Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что инфляция в США остается слишком высокой, а ценовое давление уже вышло за пределы первоначального скачка нефтяных цен, связанного с конфликтом с участием Ирана. В понедельник ожидается выступление президента ФРБ Чикаго Остина Гулсби, а во вторник — президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, чьи заявления могут дать дополнительные ориентиры относительно дальнейшей денежно-кредитной политики.
На валютный рынок продолжает влиять динамика нефти. Brent утром дешевела примерно на 1,5%, до $101,8 за баррель. Снижение началось после того, как Дональд Трамп отказался от ударов по хуситам, не захотев открывать новый фронт в условиях войны с Ираном и не получив гарантий того, что такие действия не приведут к эскалации против американских интересов и судов в Красном море.
Отказ от ударов уменьшил вероятность немедленного обострения ситуации вокруг Баб-эль-Мандебского пролива и саудовских экспортных маршрутов. На этом фоне инвесторы усилили ожидания дипломатических переговоров, а в нефтяные котировки не была заложена дополнительная военная премия. При этом структурные риски для экспорта саудовской нефти через Баб-эль-Мандебский пролив сохраняются.
В еврозоне в августе выросли инфляционные ожидания. Оценка роста цен на ближайшие 12 месяцев поднялась с 2,9 до 3%, на трехлетнем горизонте — с 2,7 до 2,9%, а на пятилетнем — с 2,4 до 2,5%. Прогноз экономического роста остался на уровне минус 1,2%, тогда как ожидания по безработице на ближайший год снизились с 11,2 до 11%.
Одновременно ускорился рост цен производителей в Германии. В августе они увеличились на 4,6% в годовом выражении после 3% в июле, превысив рыночный прогноз в 4,1%. Рост наблюдается пятый месяц подряд, а одной из причин стало подорожание энергоносителей на 8,3% против 3,8% месяцем ранее. В месячном выражении цены прибавили 1,1% при прогнозе в 0,4%.
Рост инфляционных ожиданий и производственных цен увеличивает риски более медленного снижения инфляции в еврозоне, чем рассчитывает ЕЦБ. Это может усилить ожидания дальнейшего повышения ставки и поддержать доходность европейских гособлигаций и EUR/USD. В то же время подорожание энергоносителей ухудшает перспективы экономического роста, поэтому устойчивое укрепление евро не гарантировано.
Дополнительным фактором для евро стали выборы в немецкой земле Мекленбург — Передняя Померания, где ХДС во главе с Фридрихом Мерцем набрал менее 5%. Лидером там, как и на выборах в Саксонии-Анхальт, стала АдГ. Ослабление позиций консерваторов усиливает давление на коалицию и может осложнить проведение федеральных реформ в энергетике, миграционной политике и бюджетной сфере. С прошлого четверга EUR/USD находится в диапазоне 1,1455–1,1495.
Японская иена в понедельник стабилизировалась около 157 иен за доллар после падения более чем на 2% за предыдущую неделю. Банк Японии ранее повысил ставку на 25 базисных пунктов, однако двое членов совета управляющих выступили против решения, а глава регулятора не обозначил дальнейшего ужесточения политики. На дневном графике EUR/USD снижение евро пока остановилось около 1,147, при этом возможно дальнейшее движение к нижней границе растущего ценового канала в районе 1,144.
Читайте также:
- Сентябрь все изменит: что ждет россиян уже с 1 числа
- Пенсии в России резко вырастут в октябре: кто получит прибавку
- В платежках за ЖКХ появятся новые начисления: что уже изменилось для россиян
