Добыча нефти и конденсата в России в 2026–2028 годах может удерживаться примерно на уровне 515 млн тонн ежегодно, однако для этого потребуется увеличение инвестиций и усложнение нефтесервисных работ. Такой прогноз содержится в обзоре Kasatkin Consulting, бывшей команды Deloitte в России. К 2028 году объем нефтесервисного рынка может достичь 3,75 трлн рублей против 3,02 трлн рублей в 2025-м. Пишет РБК.
Читайте: Россиянам готовят новые запреты: что изменится уже в ближайшее время
В 2021–2022 годах добыча выросла с 524 млн до 535 млн тонн, после чего начала снижаться и к 2025 году составила 512 млн тонн. Экспорт после роста до 242 млн тонн в 2022-м в последующие годы находился в диапазоне 234–240 млн тонн. После снижения на 4% в 2025 году поставки за рубеж, как ожидается, стабилизируются примерно на уровне 235 млн тонн.
Концентрация спроса в Азии пока не создает критических рисков для экспорта: Индия и Китай продолжают конкурировать за российские партии нефти. Возможные проблемы в отечественной нефтепереработке также не должны значительно сказаться на добыче благодаря возможности перенаправлять сырье за рубеж. Западная Сибирь, несмотря на ухудшение условий разработки, сохранит статус основного центра добычи как минимум в ближайшее десятилетие.
Поддержание производства становится более ресурсоемким. В 2021–2025 годах проходка увеличилась на 11%, а численность занятых в нефтесервисе — на 16%, тогда как добыча сократилась на 2%. Управляющий партнер Kasatkin Consulting Дмитрий Касаткин отметил, что для сохранения добычи на плато приходится наращивать объем работ и количество задействованных специалистов, а возникающую разницу пока поглощает маржа сервисных компаний.
В 2025 году выручка операторов от добычи нефти и газа сократилась почти вдвое, до 14,3 трлн рублей, а капитальные расходы достигли 3,2 трлн рублей. CAPEX составил 120% доступного денежного потока. В 2026 году благодаря росту мировых цен на нефть, ослаблению рубля и снижению ключевой ставки выручка может увеличиться на 49%, до 21,3 трлн рублей, однако затем ожидается ее стабилизация примерно на уровне 19 трлн рублей. Капитальные затраты к 2028 году могут вырасти до 4 трлн рублей, а операционные — с 1,42 трлн до 1,6 трлн рублей.
Нефтяные котировки в 2026 году резко выросли после начала военного конфликта США и Ирана и перекрытия Ормузского пролива, через который ранее проходило около пятой части мировых поставок нефти и СПГ. К 15 марта Brent превысила $119 за баррель, а в начале апреля Urals продавалась по $116. К 18:00 мск 6 сентября Brent снизилась примерно до $95, а стоимость Urals, по данным Argus, в начале месяца составляла около $68 за баррель.
Зависимость инвестиционных программ от подрядчиков продолжает увеличиваться. В 2025 году на нефтесервис приходилось 93% капитальных затрат против 76% в 2021-м. Сам рынок, по прогнозу, вырастет с 3,02 трлн рублей в 2025 году до 3,25 трлн в 2026-м, 3,49 трлн в 2027-м и 3,75 трлн рублей в 2028 году. Среднегодовые темпы его роста при этом снизятся с 13% в предыдущие пять лет примерно до 8%.
Одновременно усложняется структура бурения. Эксплуатационная проходка увеличилась с 26,2 млн метров в 2021 году до 29,1 млн метров в 2025-м, а горизонтальная — с 14,2 млн до 18,5 млн метров. Доля горизонтального бурения выросла с 54 до 64%, тогда как количество построенных скважин практически не изменилось — около 7,4 тыс.
Рост сложности связан в том числе с увеличением доли трудноизвлекаемых запасов. В презентации вице-премьера Александра Новака указывалось, что в 2025 году на такую нефть приходилось 63% добычи, или около 320 млн тонн. В 2010 году показатель составлял 20%, а к 2035 и 2050 годам прогнозируется его увеличение до 83 и 87% соответственно. Министр природных ресурсов Александр Козлов в июне также приводил данные, согласно которым более половины извлекаемых запасов нефти в России — 17,4 млрд тонн — относятся к трудноизвлекаемым и потенциально подпадают под налоговые льготы.
В России насчитывается 1352 буровые установки, из которых в 2025 году активными были около 1,01 тыс. Существующий парк без масштабного обновления позволяет довести проходку примерно до 32 млн метров в год, что аналитики считают техническим пределом. Износ оборудования оценивается в 55%, при этом новая буровая установка стоит около 500 млн рублей против остаточной стоимости 200–250 млн рублей у крупнейших подрядчиков.
Финансовая нагрузка на нефтесервис также растет. Доля выручки сегмента в зоне повышенного финансового риска увеличилась с 27% в 2021 году до 39% в 2025-м, однако это не означает нахождения соответствующей доли компаний на грани банкротства. Проценты к уплате выросли с 11 млрд до 65 млрд рублей, а средняя зарплата в отрасли — со 103 тыс. до 180 тыс. рублей в месяц. В нефтесервисе занято около 369 тыс. человек, а фонд оплаты труда за пять лет удвоился при увеличении выручки рынка на 64%.
Для удержания добычи на прогнозируемом уровне отрасли предстоит использовать более сложные скважины, увеличивать долю горизонтального бурения и многостадийного гидроразрыва пласта, а также наращивать инвестиции и расходы на подрядчиков. ГРП применяется на старых и новых месторождениях и позволяет усиливать приток углеводородов к добычным скважинам за счет создания системы трещин в низкопроницаемом пласте.
Читайте также:
- Сентябрь все изменит: что ждет россиян уже с 1 числа
- В платежках за ЖКХ появятся новые начисления: что уже изменилось для россиян
- Пенсии в России резко вырастут с августа: кто получит прибавку уже летом
