Смягчение денежно-кредитной политики ЦБ сократило, но не обнулило переплату россиян, откладывающих крупные покупки в кредит, следует из исследования ЕвроКредит.ру на данных Банка России, Росстата и НБКИ за май 2025 — июль 2026 года. Совокупная цена ожидания по трём модельным сценариям — автомобиль, бытовая техника, ремонт — составила 26,3 тыс. руб. Это заметно меньше, чем дала бы разница цен без учёта снижения ставок, но переплата сохранилась в каждой из трёх категорий.
Розничные ставки догоняют ключевую неравномерно
С мая 2025 по май 2026 года инфляция год к году снизилась с 9,40% до 5,31%, а ключевая ставка ЦБ упала с 21,00% до 14,25% — на 6,75 п.п. Розничные ставки следуют за ней с разной скоростью. Ставка по автокредиту сократилась лишь на 1,96 п.п., до 16,85%, при этом цена нового отечественного автомобиля выросла на 4,4%, до 1,405 млн руб. Итоговая переплата покупателя, отложившего покупку на год, составила 13,5 тыс. руб. Ставка по потребкредиту на 1–3 года снизилась заметнее — на 2,75 п.п., до 24,16%. Средний размер кредита на технику в Москве вырос на 4,9%, до 310,4 тыс. руб. по данным НБКИ, переплата ожидания в этом сценарии — 8,7 тыс. руб. Ставка по потребкредиту свыше 3 лет, напротив, выросла на 0,44 п.п., до 18,78%. Стройматериалы из корзины Росстата — доска, ДСП, цемент, кирпич — за год в среднем подешевели на 0,4%: цемент подорожал на 4,3%, доска — на 0,6%, а ДСП и кирпич подешевели на 3,5% и 2,9% соответственно. С учётом роста ставки семья, отложившая ремонт двухкомнатной квартиры на год, переплатила 4,1 тыс. руб.
Неравномерная передача ключевой ставки
«Смягчение ключевой ставки передалось в розницу неравномерно: по автокредитам и коротким потребкредитам ставки снижаются быстрее инфляции, а по длинным потребкредитам продолжают расти, хотя и умеренно», говорит CEO ЕвроКредит.ру Дмитрий Синдеев. Переплата в сценарии ремонта формируется не ценами на материалы, а небольшим ростом ставки по длинным потребкредитам, поясняет руководитель отдела аналитики компании Руслан Волков.
Региональная картина автокредитов
Средний размер автокредита за год сильнее всего вырос в Тульской области — на 27,7%, а также в Москве (+24,1%), Татарстане (+23,1%) и Удмуртии (+21,9%). Объём выдачи автокредитов за январь–май 2026 года увеличился в Москве на 37,1% год к году, в Воронежской области — на 36,1%. Часть роста среднего чека связана не со ставкой, а с удлинением срока кредита: в Краснодарском крае средний срок вырос с 5,57 до 6,65 года, в Ставропольском крае — с 5,35 до 6,59 года.
Кто выиграл от ожидания
Вкладчик, разместивший 1,5 млн руб. на годовом вкладе в мае 2025 года под 19% годовых с ежемесячной капитализацией, получил бы к маю 2026 года доход около 311 тыс. руб. Стоимость ремонта за тот же период практически не изменилась, поэтому совокупное преимущество вкладчика перед заёмщиком составило около 317 тыс. руб. «Цена ожидания снизилась по всем трём категориям, но не обнулилась ни в одной из них. Для тех, у кого есть возможность копить, а не занимать, преимущество ещё существеннее», отмечает Синдеев.
